Embedded finance deixa de ser diferencial e vira vantagem competitiva para empresas não financeiras

O embedded finance deixou de ocupar espaço marginal nas estratégias corporativas e passou a integrar o planejamento central de empresas não financeiras no Brasil. Varejistas, companhias de educação e prestadoras de serviços ampliam a oferta de soluções financeiras próprias para se aproximar do cliente, aumentar recorrência e capturar dados relevantes da jornada de consumo.

Esse movimento acompanha uma tendência global. Análises do World Economic Forum indicam que o embedded finance se consolida como vantagem competitiva para empresas fora do sistema financeiro tradicional, desde que apoiado por governança, rastreabilidade e integração segura com instituições reguladas.

Na avaliação de Uilan Coqueiro, Diretor de Tecnologia da Ukam, o amadurecimento do embedded finance no Brasil está diretamente ligado à evolução da infraestrutura tecnológica. “Não se trata de virar banco, mas de conectar jornadas de negócio a SCDs e bancos de forma auditável, com velocidade, controle e compliance”, afirma.

Segundo ele, esse modelo permite escalar ofertas financeiras sem comprometer a governança. A Ukam atua como camada de infraestrutura que viabiliza embedded finance para empresas não financeiras, garantindo rastreabilidade das operações, aderência regulatória e integração eficiente com parceiros do sistema financeiro.

Infraestrutura passa a ser o ponto central

Nos primeiros anos, o embedded finance foi tratado como inovação pontual. Com o aumento da complexidade regulatória e das exigências de compliance, a lógica mudou. Hoje, a infraestrutura passou a ser o elemento decisivo para sustentar o modelo em larga escala.

De acordo com Coqueiro, empresas que tentam internalizar soluções financeiras sem esse cuidado tendem a enfrentar riscos operacionais e regulatórios. “Sem governança e auditabilidade, o que parecia vantagem vira passivo”, diz.

Financeiro integrado à jornada do cliente

O diferencial competitivo, segundo o executivo, não está apenas no produto financeiro oferecido, mas na forma como ele se integra à experiência do usuário. Crédito, pagamento ou financiamento deixam de ser etapas isoladas e passam a compor a jornada principal.

“Quando o financeiro deixa de ser gargalo e passa a fazer parte da experiência, os efeitos aparecem em retenção, ticket médio e previsibilidade de receita”, afirma Coqueiro. Nesse cenário, o embedded finance atua como elemento de eficiência operacional e fidelização.

Escala sem assumir riscos bancários

Um dos pontos centrais do amadurecimento do embedded finance no Brasil é a separação entre oferta e risco. Empresas não financeiras conseguem escalar serviços financeiros sem assumir funções típicas de bancos, ao se conectar a instituições reguladas por meio de infraestrutura adequada.

Para Coqueiro, essa arquitetura permite que marcas avancem no relacionamento com o cliente sem extrapolar seu core business. “A empresa continua sendo varejo, educação ou serviços. O financeiro entra como meio, não como fim”, explica.

Embedded finance como infraestrutura competitiva

O avanço do embedded finance sinaliza uma mudança estrutural. O modelo deixa de ser visto como inovação acessória e passa a operar como infraestrutura estratégica para empresas que buscam eficiência, dados e proximidade com o consumidor.

Segundo Coqueiro, a tendência é que o embedded finance se torne padrão em setores intensivos em relacionamento e recorrência. “Quem não estruturar esse movimento com governança e tecnologia adequada tende a perder espaço competitivo”, conclui.